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标题: 消费降级#X5074 [打印本页]

作者: kai    时间: 2024-8-30 06:39
标题: 消费降级#X5074
拼多多前两天发布中期财报,2024年中报收入1838.72亿,同比增长104.49%;归母净利润600.07亿,同比增长182.93亿,其中Q2单季度盈利320亿,同比增144%!如此炸裂的业绩,当天股价大跌28%,市值蒸发550亿美元。原因是拼多多董事长在财报会议上声称高增长业绩不可持续,未来利润下降不可避免,竞争加剧,海外市场风险大等等。
虽然有黄老板故意打击股价,避免做首富的嫌疑,但在消费降级领域,竞争加剧确实是事实。之前,京东、淘宝天猫赌消费升级,拼多多赌消费降级,最终拼多多胜出。拼多多2021年Q2才首次盈利24.15亿,到2024年Q2单季度盈利高达320.09亿,赢得非常彻底。随着消费降级成为大势所趋,追求“性价比”的消费者从传统电商平台淘宝和京东,逐渐转向主打低价的拼多多。这是推动拼多多近年来逆势增长的重要原因。这两年京东、淘宝开始醒悟,都在追赶拼多多,拼团、百亿补贴等等玩法一个不落,电商平台的关键是 --- 要便宜
不仅线上电商如此,线下的餐饮业也是这样。北京统计局最新数据显示,今年上半年,北京年营收1000万元(人民币,下同,约182万新元)以上规模的餐饮业利润总额1.8亿元同比下降88.8%利润率低至0.37%。米其林餐饮连锁名店鼎泰丰星期一(8月26日)宣布,将于2024年10月31日前关闭中国大陆华北14家门店以前大家都以为只要房价降了,消费就能起来。但实际上,一鲸落并未万物生,房地产市场崩溃,消费也没有真正起来。事实就是,房地产不行,百业萧条。道理很简单,房地产不仅是影响GDP比例最大的行业,影响上下游26个行业;而且对于大多数城市的老百姓而言,家庭资产大部分都是房子,房价下跌则资产缩水,导致出现资产负债表式衰退,进而造成通缩。国家并不希望通缩,还是希望让通胀起来一些,也希望把股市搞起来,近一两年股市也出了很多利好的政策,甚至都下场抓人了,但实际情况仍然并不乐观,上证指数今天仅有2800多点,仅仅是2006年的点位。目前整个社会面都在降杠杆,从投资者角度看,由于对收入预期悲观,有钱就先还房贷;当面临还房贷、失业、降薪等压力时,只能从证券账户撤出资金,收回投资。一个可怕的事实是,全社会都在去金融化。过去我们从更多是投资的角度来看待楼市和股市,如果这两大投资引擎熄火,失去金融属性后,楼市正迅速回归消费属性,那么楼市也难逃“消费降级”。过去两年,我们看到,无论是二手房还是新房市场,都是“以价换量”,只有降价才会放量。从微观层面,我们接触的大部分购房人,都在避免上高杠杆,虽然现在政策宽松,杠杆率可以上到历史最高。购房人的决策更为理性了,能买三居就不买四居;能买紧凑三居就不买大三居。这可能会成为未来相当长时间的市场偏好和共识。
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