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怎样刷高指数

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发表于 2019-7-13 10:42:57 | 显示全部楼层 |阅读模式

一)前言
前二天我全国巡演,去到福州场。
闭门推介会之后,有一个小伙子迟迟不走。
丝丝艾艾地挪到第一排,问了我一个问题。

“老师,问一个和地产无关的问题。比特币BTC还能不能再创新高”。

我瞄了他一眼,“几乎不可能”。
为什么呢?把这个逻辑讲清,需要很长的篇幅。
二)指数
假设有一家黑非洲股市,有100只上市股票。市值300点。
管理层想让“撒哈拉”指数翻一倍,脸上有光。
问题是,这家“撒哈拉”股票交易所的股票,全部都是80倍PE,8倍PB。
公司管理混乱,大股东丑闻迭出。掏空上市公司事件,屡有耳闻。
更糟糕的是,这些股票的“过往记录”不良。
垃圾都是重仓集中老庄股,套牢筹码层层叠叠,死蟹无数。庄家盼你去解套。

如果管理层想把“指数”拉高一倍的话。
他需要把股票的平均P/E,炒高到160倍。显然,这是极为困难的事。

  
那怎么办呢,您千万别去翻书。
所有的书上,任何“证券投资秘籍”,都不会教你这些。
证券书都是垃圾,干货都不讲的。
写书就是为了坑你。
管理层在300点的“高位”。他再IPO一只“大盘股”。编码000101.
这只大盘股的定价,是15倍PE。
上市时的市值,相当于原总市值100%


这个叫什么,这个叫“扩容”。
按照国际通行的规则,IPO不改变指数。无论你是80倍,15倍,还是8倍上市,指数还是300点。
然后呢,这只000101股票,价格就可以翻一倍。
从15倍PE涨到30倍PE。
这个时候,我们的“撒哈拉股票”指数是多少呢。
  • X+X=300点
  • X+2X=450点

简单地按一下计算器。总市值增加了+50%,指数自然就300点涨到了450点。
  
你要注意,整套游戏最核心的关键点。
  • 它和“原股票”的品质,是无关的。也就是任何时候都可以操作。
  • “股民”没有赚到一分钱
  • “总市值”急剧增加。

三)实操
理论模型,当然比较简单。
实际操作中,这并不是IPO“一只”股票。而是“一群”股票IPO。
新扩容的所有股票,总市值,必须接近或等同原总市值。
至少在一个数量级上。
然后,这些股票,上市之际,PE“估值”必须低于现有市盈率。
流通盘很小。至少最初微不足道。
再组织一些力量,把价格拉上去。
整个大盘,就会有1000点以上的“涨幅”。
在福州场的现场,有一些朋友问,“为什么炒股不赚钱”。
主流政治正确的回答是:“因为你不能坚持捏着不动”。
  • 你总是希望波段炒作。高抛低吸,赚取差价。
  • 如果你能象Buffet建议地一样,长持四十年不动。必能收获理想满意教科书般的回报。

这是彻头彻尾,无耻的谎言!
撒哈拉股市,从成立迄今,所有的交易手续费,大约是总市值的20%。
如果你“坚持不动”,意味着你不用付这20%,多赚二成。
看看你的账户,摸着你的良心说。
难道给你120%倍数,你的账户就赚钱了,就赚大钱了?

真实的故事,根本不是这样的。
因为股市的回报率,根本不是26000点/3000点,三十年涨了八倍。
真正的股市回报率,应该用IRR算的。
关于这一点的展开分析,我们在四年前的文章《股市骗局》(一)中,已经写得很清楚了。
yevon_ou,公众号:水库论坛股市骗局(一)----- 增长 #2410

中国股市的真实游戏规则,就是一滩烂泥。
全部都是PE=200的股票,只只老庄股。臭名昭著从茅台开始。
是垃圾,自然会下跌,不断地下跌。
六熊一牛,绝大多数时间,股票呈现苍白而失学的脸色。
跌到一定程度时,需要“拉指数”。
拉指数怎么拉呢,自然不是投钱,给你老庄股解套。
玩转证券的最主要方法,是“扩容”。
还记得最早的时候“老八股”,还记得豫园商城10000元/股么。
还记得“深市看发展,沪市看长虹”么。如果你长持龙头股,发展长虹,到现在还剩几倍回报。
老股永远是不涨的。老股永远是不兴风作浪的。
这和房地产拼命造新区,炒新板块,原理一样的。
沪指的每一次起死回生,每一次绝地反击,都是靠“扩容”开始的。
不要谈IPO分流了资金,老股跌得更多。
晴雨表,要求的是“指数上涨”。形势大好。
纵观“撒哈拉股市”,从1989~1993~1997~2001~2005~2009~2013
沪指至少经历了六七波“大幅扩容”。
每一次扩容的体量,都是“翻倍”。甚至是三倍。
指数的上涨,是靠扩容来的。
而不是靠股价上涨。
四)指数基金
插嘴有人问一句,“那我不买个股,我买指数基金,可不可以”。
问题是,指数基金也很难模拟股票的全部走势。日积月累,误差会越来越重。
因为每次IPO,只有一点点是“流通股”。绝大多数是大股东自持,非流通股。
例如四大银行,二桶油,国有股占绝对大头。
每天交易,或许只有0.1%的份额。但却影响着几千亿市值的波动。
在这样情况下,指数基金是很难“模拟”全部的市值构成的。
例如,没有任何指数基金,可以在半年内换掉一半股票。
五)美国股市
再有人问“美国股市”。
是不是流淌着奶和蜜,天堂般的地方。
美国股市也不赚钱,用IRR分析法,其回报率远远低于“理财顾问”嘴上宣称的数字。
前不久GE的市值,跌到了750亿美金。
比韦尔奇在职时,“神化”的最高市值6750亿,足足跌去了6000亿美金。
1900年的“道琼斯30只成分股”,GE是最后一只,无可奈何风吹花落去。
长持,让你丫的长持。你持有100年试试
“新股疯涨,老股不涨”,才是华尔街的精髓。才是骗术的小丑面具。
新股90%股票都在贝佐斯手里,你赚谁的“分享升值”梦呢。

还有SB坚持问,“那我不停地换筹,始终持有最热门的股票,能不能赢”。
交易,本是零和游戏。
有人赚美金,就有人亏美金。


如果单独持有任何一只股票,都是亏钱的。你相信互相交易,换筹,A和B都可以不亏钱。真是智商喜人了。
  
六)扩容效用的终结
我们理解了“扩容--虚增指数”的游戏玩法。
也理解了过去几十年,股民“赚指数,不赚金钱”,为什么十赌九输。
有了这一个基础概念,便于解释今日现状。
为什么“拉指数”越来越困难了。
因为找不到大盘股了。
目前的A股总市值,大约是50万亿。约GDP的一半。
回首过去三十年,我们清晰地看到,“A股/GDP”比值,这是一个渗透率不断上升的过程。

0.1%--1%--10%--50%

如果我们想要再玩“扩容—拉升”的过程。
我们需要另外再去找50万亿企业股权,把他们按照15倍PE上市,然后拉到30倍。
指数轻易可以涨1500点。
问题是,哪还有那么多“未上市巨型国企”。
叠码终有一天会穿帮啊。
  • 我并不是说“扩容—拉升”手法会终结。
  • 这一类的手法,在未来30年,会持续为我们贡献“指数涨幅”。
  • 我只是说,越来越困难了。

随着股市的“体量”越来越大,操纵这么大笨象,难度也急剧上升。
不仅上市公司难找,资金也难找了。
七)比特币
回到我们最初,年轻人问“比特币”的问题。
比特币最大的问题,在于“总市值”已经高了。
按照1800万枚*4000,比特币目前总市值约720亿美金。
极限时冲高到3600亿美金。
这是一个非常非常高的数字,720亿美金,大约和二个京东估值差不多。

比特币自然也有庄家,无非是一只老庄股。
恶炒老庄股,千千万万的韭菜,按照人均$2000的速度,大约要割一百万只韭菜才能血酬。
但屌丝数量有限。
圈粉推广,是按照线性增长的。
按照某些人的梦想,“一币一墅”,数要割十亿只韭菜才能满足欲望。
上哪找那么多DAU去。
越是大的市场,越是难以操纵。
100万粉丝到200万粉,难度就是翻倍。
到了一定程度,哪怕上涨一倍,也需要海量资源。


比特币不能动辄再涨2800倍。是因为它已经太贵。未来的一倍,都很吃力。

八)结语
这篇文章,若是题目叫《怎样刷高A股指数》,那就是妥妥的100000+
可这样写的话,就封号了。
俺也就随笔吐槽,写给自己看。不想披露真相。
惘奸请回避吧。

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